Hundi: An Illegal Way of Sending Money to Nepal and Its Negative Impacts

Hundi is an informal financial system used for transferring money, particularly in South Asia, including Nepal. It operates outside of formal banking channels, which makes it illegal in many countries, including Nepal. Over time, governments have recognized hundi as a serious offense due to its harmful effects on the national economy and its links to illegal activities.

There have been various events and activities carried out by the Nepalese Embassy Abu Dhabi and other Nepalese remittance companies, educating the public on the legal ways of sending money from the UAE to Nepal and the consequences of sending via Hundi. Below is our attempt at explaining what is Hundi and how it can harm the country.

What is Hundi?

Hundi is an informal value transfer system where a sender gives money to a hundi agent, and the equivalent amount is handed over to the recipient through another agent in a different country or location. This system bypasses official banking systems, making it unregulated and untraceable.

Why is Hundi Illegal?

Hundi is considered illegal in Nepal and many other countries for the following reasons:

1. Tax Evasion: When money is transferred through hundi, the government loses out on taxes and duties that would otherwise be collected through formal remittance systems. This tax evasion significantly harms the national economy.
2. Supports Illegal Activities: Hundi is often linked to illegal activities like money laundering, terrorist financing, and drug trafficking. Its unregulated nature makes it easy for criminal enterprises to move money undetected.
3. Negative Impact on the Economy: Hundi takes away from the formal banking and financial systems, depriving the country of foreign currency reserves. This lack of transparency harms economic stability and hinders economic growth.

How Hundi Harms Nepal

1. Loss of National Revenue: Since no taxes or fees are collected through hundi, the government loses a substantial amount of revenue, which could have been used for national development and public services.
2. Depletes Foreign Exchange Reserves: Money transferred via hundi doesn’t officially enter the country’s banking system, causing a reduction in the national foreign exchange reserves. This affects the country’s ability to pay for imports and impacts overall economic stability.
3. Promotes Criminal Activity: The anonymity and untraceability of hundi make it a preferred method for criminals involved in illegal trades and money laundering. This increases corruption and undermines the rule of law.

Risks of Using Hundi

1. Legal Consequences: Engaging in hundi is a criminal offense in many countries, including Nepal. Those caught using or facilitating hundi can face fines, imprisonment, or both.
2. Risk of Fraud: Since hundi operates without official oversight, there is a high risk of fraud. If the money is lost or stolen during the transfer, there is no legal recourse for recovering the funds.
3. Lack of Transparency: Hundi transactions lack documentation, which can lead to disputes between senders and recipients. This creates uncertainty and insecurity in financial dealings.

Legal Alternatives

Instead of using hundi, there are several legal remittance services and banking channels available for sending money to Nepal. These services are not only safe and reliable but also contribute to the country’s economy by channeling foreign currency through the proper avenues. These include:

• Banks: Formal banking systems that ensure legal and secure transactions.
• Remittance Services: Legal money transfer services that provide secure, documented, and traceable transactions.

Conclusion

Hundi is an illegal and harmful way of sending money to Nepal, as it weakens the economy and promotes criminal activities. By choosing legal and secure methods, such as formal banks and remittance services, individuals can contribute to national development and protect themselves from legal and financial risks. Legal alternatives ensure that money is transferred safely and in a way that benefits both the sender and the country’s economy. Stay connected with us for new updates.

Read about Hundi in Nepali

हुन्डी: नेपालमा पैसा पठाउने अवैध तरिका र यसका नकारात्मक प्रभावहरू

हुन्डी एक पुरानो वित्तीय प्रणाली हो, जसले नेपालजस्ता दक्षिण एशियाली देशहरूमा पैसा पठाउन प्रयोग गरिन्छ। यो अनौपचारिक र अवैध रूपमा सञ्चालित हुन्छ, जसले गर्दा बैंकिङ प्रणाली र सरकारी नियमहरूलाई बेवास्ता गरिन्छ। पछिल्लो समय, सरकारले हुन्डीलाई गम्भीर अपराधको रूपमा लिएको छ, किनकि यसले देशको अर्थतन्त्रलाई नकारात्मक रूपमा प्रभाव पार्छ र अवैध गतिविधिहरूलाई सहयोग पुर्‍याउँछ।

हुन्डी के हो?

हुन्डी एउटा अनौपचारिक मूल्य हस्तान्तरण प्रणाली हो, जहाँ पैसा पठाउने व्यक्तिले आफ्नो रकम हुन्डी एजेन्टलाई दिन्छ र सोही रकम अर्को देशमा रहेका एजेन्टमार्फत प्राप्तकर्तालाई दिइन्छ। यो प्रणाली बैंकिङ प्रणालीबाट बाहिर रहन्छ र कुनै औपचारिक लेखाजोखा हुँदैन।

हुन्डी अवैध किन हो?

नेपाल लगायतका धेरै देशहरूमा हुन्डीलाई अवैध मानिन्छ। यसका प्रमुख कारणहरू निम्न छन्:

1. कर छल्ने: हुन्डीमार्फत पैसा पठाउँदा सरकारलाई कुनै कर प्राप्त हुँदैन। यसले राष्ट्रिय राजस्वमा ठूलो घाटा पुर्‍याउँछ, जसले देशको विकास र सेवाहरूमा असर पार्छ।
2. अवैध गतिविधिहरूलाई सहयोग: हुन्डीको पैसा अवैध गतिविधिहरू, जस्तै मनी लन्डरिङ, आतंकवादी गतिविधि, र लागुऔषध तस्करीमा प्रयोग हुन सक्छ। यो प्रणालीले यस्तो अवैध कारोबारलाई सहज बनाउँछ किनकि यसको लेखाजोखा सरकारसँग हुँदैन।
3. देशको अर्थतन्त्रमा असर: हुन्डीले औपचारिक बैंकिङ प्रणालीको सट्टामा अनियमित र गैरकानुनी रूपमा पैसा पठाउँछ। यसले विदेशी मुद्रा देश भित्र औपचारिक रूपमा प्रवेश गर्न पाउँदैन, जसले गर्दा देशको विदेशी मुद्रा सञ्चितिमा ठूलो घाटा हुन्छ।

हुन्डीले कसरी देशलाई हानि गर्छ?

1. राष्ट्रिय आयमा कमी: हुन्डीमार्फत पैसा पठाउँदा सरकारले कर र राजस्व संकलन गर्न सक्दैन। यसले देशको विकासका लागि आवश्यक धनराशिमा कमी ल्याउँछ र राष्ट्रिय योजना र सेवाहरूलाई अवरुद्ध गर्छ।
2. विदेशी मुद्रा सञ्चिति घटाउँछ: जब पैसा औपचारिक बैंकिङ प्रणालीमार्फत पठाइँदैन, विदेशी मुद्रा सञ्चिति नेपालमा प्रवेश गर्न सक्दैन। यसले अर्थतन्त्रलाई कमजोर बनाउँछ र नेपालको आर्थिक वृद्धिमा अवरोध खडा गर्छ।
3. अवैध गतिविधि बढ्छ: हुन्डीमार्फत आएको पैसा प्राय: अवैध गतिविधिहरूमा प्रयोग हुन्छ। यसले आपराधिक गतिविधि र भ्रष्टाचारलाई थप प्रोत्साहन दिन्छ, जसले गर्दा देशको कानुनी र सामाजिक संरचनामा नकारात्मक असर पर्छ।

हुन्डी प्रयोगको जोखिम

1. कानुनी कारबाही: हुन्डी अवैध भएकाले यसमा संलग्न हुने व्यक्तिहरूलाई नेपाल र अन्य मुलुकहरूमा कानुनी कारबाही हुन सक्छ। यसमा संलग्न व्यक्तिहरूले जरिवाना र जेल सजायसम्म भोग्नुपर्छ।
2. धोकाधडीको जोखिम: किनकि हुन्डीको कुनै लिखित प्रमाण वा कानुनी ग्यारेन्टी हुँदैन, रकम हराउँदा व्यक्तिहरूले आफ्नो पैसा फिर्ता पाउन सक्दैनन्। यसले धोका र आर्थिक हानिको जोखिम बढाउँछ।
3. अनियमितता: हुन्डी प्रयोग गर्दा पैसा पठाउने र प्राप्त गर्ने बीचमा कुनै निश्चितता हुँदैन। यसको कारणले असुरक्षित वित्तीय वातावरण सिर्जना हुन्छ।

कानुनी विकल्पहरू

हुन्डीको सट्टामा, पैसा पठाउन नेपालमा विभिन्न बैंकिङ र रेमिट्यान्स सेवाहरू उपलब्ध छन्, जसले सुरक्षित र कानुनी रूपमा काम गर्छ। यी सेवाहरूको प्रयोगले देशको राजस्वलाई सहयोग पुर्‍याउँछ, विदेशी मुद्रा सञ्चिति बढाउँछ, र अवैध गतिविधिहरूको जोखिम घटाउँछ।

निष्कर्ष

हुन्डी एक अवैध तरिका हो, जसले नेपाललाई आर्थिक रूपमा कमजोर बनाउँछ र अवैध गतिविधिहरूलाई प्रोत्साहन दिन्छ। पैसा पठाउन कानुनी र सुरक्षित विकल्पहरूको प्रयोग गर्नु आवश्यक छ, जसले मात्र देशको विकासमा योगदान पुर्‍याउँछ र व्यक्तिगत आर्थिक सुरक्षा सुनिश्चित गर्छ।